本书在占有大量文献资料的基础上，对当今最前沿的外汇市场微观结构理论及定价模型进行了系统梳理、总结和归纳，并利用该理论对中国外汇市场的汇率波动、中央银行干预的有效性及市场有效性进行了实证分析。本书内容及所采用的分析方法具有一定的前沿性，对读者不无启发意义。

本书是上海财经大学“211工程”重点学科建设项目的子项目，比较系统地总结和归纳了当今外汇市场定价模型中最前沿的理论——外汇市场微观结构理论及定价模型，并尝试用该理论对我国外汇市场的汇率波动、中央银行干预有效性及市场有效性作深人的实证分析。本书的结构安排如下：第1章阐述了市场微观结构理论的思想渊源、理论基础，回顾了其在国内外的发展，认为外汇市场微观结构的研究在国内还有很大的欠缺。第2章是外汇市场微观结构理论发展的综述。第3章是外汇市场的结构分析。第4章是外汇市场微观结构理论模型。第5章是外汇市场微观结构的实证研究。第6章是关于外汇市场有效性的理论综述。第7章是中国外汇市场的实证检验。

1 金融市场微观结构理论简介

 1．1 金融市场微观结构理论的渊源

 1．2 金融市场微观结构理论的发展综述

2 外汇市场的微观研究方法

 2．1 外汇市场微观结构研究方法的发展背景

 2．2 外汇市场微观结构理论的发展综述

 2．3 外汇市场微观结构的基础理论

 2．4本章总结

3 外汇市场微观结构

 3．1 外汇市场制度设计

 3．2 外汇市场结构分析

 3．3 外汇市场微观结构理论架构

 3．4 我国外汇市场的结构

4 外汇市场微观结构理论的定价模型

 4．1 存货模型

 4．2 理性预期模型

 4．3 批量交易模型

 4．4 序贯交易模型

 4．5 同时交易模型

 4．6 中央银行干预的微观结构模型

 4．7 微观结构理论与宏观汇率决定理论的比较

5 微观结构理论的实证研究

 5．1 外汇市场的数据

 5．2 统计模型和结构模型

 5．3 经典实证研究回顾

6 外汇市场的有效性：理论与实证的偏差

 6．1 引言——有效市场假说

 6．2 随机游走分析

 6．3 外汇市场有效性的实证检验

 6．4 外汇市场有效性检验面临的实际问题

 6．5 外汇市场有效性检验计量建模研究方法的最新发展及其趋势

 6．6本章小结

7 中国与各国外汇市场的实证研究

 7．1 2000—2005年主要区域货币汇市波动特征的研究

 7．2 利率平价论适用于人民币的远期定价吗?

——新台币、韩圆与人民币远期市场的比较

 7．3 中央银行外汇干预策略及效果分析

 7．4 中央银行的汇市干预效应

参考文献