风险投资人如何筛选创业公司？如何发现前途无量的市场和产品？

创业公司如何迅速成长为10亿美元级公司？缔造下一个创业神话？

YouTube、Twitter、Facebook、Google和Groupon等世界知名公司如何融资和管理？

打开本书，你将与投资界最杰出的风险投资人进行面对面的交流！

本书作者沙阿为风险投资从业者，采访对象既有风险投资领域的后起之秀，又有互联网和软件领域的投资先锋，还有风险投资思想领袖。《风投的选择（谁是下一个十亿美元级公司）》将带给你第一手的知识，包括风险投资人的投资依据、设计交易结构的方法、向公司施以援手的方式、常见但可避免的错误、运气对成败的影响以及大量创业公司走向失败的原因。

无论你是雄心勃勃的创业者、抱负远大的风险投资人、并购领域的从业人员，还是初出茅庐的学生，都可利用本书中的知识找到成功的捷径！

《风投的选择（谁是下一个十亿美元级公司）》作者沙阿采访了美国风险投资界的16位投资先锋，讲述了他们投资市场和创业企业的经验以及初创企业成长的传奇故事。主要内容涉及风险投资家如何识别发展潜力大的市场，如何评估潜在投资的重点；初创企业如何成功寻找风险投资家，如何构建一流的团队，如何快速成长为十亿美元级的公司。内容丰富，见解独到。

《风投的选择（谁是下一个十亿美元级公司）》适合投资者、创业者以及企业管理者阅读。

第1章　Roelof Botha　红杉资本合伙人

创业公司要获得成功，关键是动机要纯，旨在解决一个感兴趣的问题。

第2章　Mike Maples　FLOODGATE基金合伙人　

我投资于性格倔强、追逐大机会的创业者。

第3章　George Zachary　查尔斯河风险投资公司合伙人　

创业者必须不屈不挠，并具备极高的智商，这是创业公司要获得成功必须具备的两个潜在因素。

第4章　Sean Dalton　高原资本一般合伙人　

要打造十亿美元级创业公司，必须有优秀的团队和巨大的市场机会。

第5章　Alex Mehr　Zoosk公司联合创始人兼联合CEO　

首次创业者应尽可能创立不需要风险投资的公司。

第6章　Howard Morgan　首轮资本管理合伙人兼Idealab董事　

光凭远见卓识解决不了问题，一切都取决于执行。

第7章　Tim Draper　德丰杰投资公司创始人兼执行董事　

我们只投资于那些心无旁骛、全心全意地致力于实现目标的创业者。

第8章　Osman Rashid　Chegg创始人兼CEO　

创业者必须有坚定的信念，充分相信自己将跻身于成功者的行列。

第9章　Harry Weller　恩颐投资合伙人　

杰出的公司总是勇往直前，他们盘根问底、积极进取。

第10章　David Cowan　柏尚投资合伙人　

来日方长，不要为了一个不可行的点子浪费8年时间。

第11章　Michael Birch　Ringo、Bebo和Birthday Alarm联合创始人　

大多数公司都未将重点放在业务和产品上。在我看来，最难的就是打造杰出的产品。

第12章　Mitchell Kertzman　Hummer Winblad Venture Partners常务董事

创业者不能轻言放弃，因为打造企业是一项艰巨的工作；也不能松懈等待，必须奋发进取。

第13章　Scott Sandell　恩颐投资一般合伙人　

我寻找不看重金钱并发自内心地要打造大公司的创业者。

第14章　Gus Tai　Trinity Ventures一般合伙人　

创业公司必须“珍爱客户”——倾听客户的心声，了解并满足客户的需求。

第15章　Steven Dietz　GRP Partners创办团队成员　

就创业而言，年龄不是问题，重要的是精力和经验。

第16章　Paul Scanlan　MobiTV联合创始人兼总裁　

最初招募的100人将影响公司的DNA。

第17章　Ann Winblad　 Hummer Winblad Venture Partners联合创始人兼董事总经理　

我眼中的理想创业公司是其创始人能够成长为CEO，不仅有宏大的愿景，还有全面的领导才能。

第18章　Jim Goetz　红杉资本一般合伙人　

深入骨髓的雄心壮志、过人的才智和勇气以及不断冒险的决心，是杰出创业者的重要品质。

第19章　Roger Lee　巴利特风险投资一般合伙人

决定创业公司成败的条件主要有三个：团队、市场和时机，缺一不可。

第20章　Ken Howery　创始人基金管理合伙人　

创业公司要成功，最重要的就是打造团队。

第21章　Alfred Lin　红杉资本合伙人　

打造团队的三个原则：招募技术出色且契合企业文化的人才；招募宜缓，解聘宜快；每位新员工的加入都应提升团队的平均水平。

第22章　Kevin Hartz　Eventbrite和Xoom联合创始人兼CEO　

表现优异的卓越团队始终是公司的终极制胜法宝。

第23章　Eric Hippeau　Lerer Ventures合伙人

创业公司失败的原因有二：市场的发展出乎意料；选错了人才。

第24章　David Lee　SV Angel管理合伙人

我们看重致力于为自己解决问题的创始人，这通常会造就庞大的市场。

第25章　Ted Alexander　Mission Venture管理合伙人　

在信任和愿景清晰的基础上打造团队是成功的关键。

第26章　Robert Kibble　Mission Venture联合创始人兼管理合伙人　

要打造十亿美元级创业公司，首先要有规模庞大、快速发展的新兴市场，其次要有竞争优势。

第27章　Rajiv Laroia　Flarion Technologies创始人兼CTO　

在创业公司，没有人能置身事外，只要有人不称职，就会影响整个公司。

第28章　Jim Boettcher和Kevin McQuillan　Focus Ventures联合创始人兼合伙人

常见的创业盲点是盲目乐观，不去花时间了解市场和客户需求，只一心迷恋于技术。

第29章　Mike Hodges　ATA Ventures董事总经理　

创业公司要处于正确的时间、正确的地点，这是决定成败的根本因素。

第30章　Alan Patricof　Greycroft Partners创始人兼董事总经理

在投资过程中，我们总是先考虑创始人，然后才考虑他们的点子是否合理，以及是否有能力组建团队。

第31章　Ben Elowitz　Blue Nile和Wetpaint联合创始人　

战胜竞争对手主要凭借两个方面：出色的执行；对顾客的专注。

第32章　Vish Mishra　Clearstone Venture Partners投资人

创业公司要想成功，对点子进行验证并打造出客户需要的产品是关键。

第33章　Richard Wong　加速合伙公司合伙人　

无论创业公司处于种子期、增长期还是扩张期，快速迭代都至关重要。

第34章　Randy Komisar　KPCB合伙人

创业常常是条曲折之路，你必须有决心从一个地方前进到另一个未知的地方。

第35章　Peter Wagner　加速合伙公司合伙人

如果发现团队有问题，公司基础薄弱，市场形势日益严峻，明智的做法就是及时退出。

RoelofBotha是红杉资本（SequoiaCapital）合伙人，从事金融服务、云计算、生物信息学、消费互联网和消费移动等领域的投资。2003年加入红杉资本前，他担任过PayPal的首席财务官和麦肯锡咨询师。

通过讨论红杉资本对YouTube、Xoom、AdMob、GreenDot和Dropbox的投资，Roelof展示了对独特创业者及其创业公司特征的深刻见解。凭借成功的运营和创业经验，Roelof能够发现有前途的点子，我对这一点情有独钟。

TarangShah：打造价值十亿美元的创业公司的关键因素有哪些？

RoelofBotha：要获得巨大成功，有赖于众多因素形成的合力。有时候，外人看到的是顺风顺水，而你却行走在生死边缘，稍有差池，就会导致天壤之别。在任何情况下，技能和运气都缺一不可。

创业公司要获得成功，关键是动机要纯。最成功的企业家的初衷都旨在解决一个感兴趣的问题，即一个让自己感到沮丧的问题。卓越公司的创始人都不是为了赚钱，他们最初并非要打造一家价值十亿美元的公司。

只要想想创业者为获得成功需要做出的牺牲和经历的磨难，就能明白仅仅为了赚钱并不足以促使他们去创业。如果我是创业者，也不会只为赚钱去创业，而是真的感兴趣才会去做。

AdMob（该公司已被谷歌收购，我的合伙人JimGoetz是其董事会成员）的创始人OmarHamoui就是一个鲜活的例子。Omar。曾是一位移动应用开发者，令他沮丧的是，他无法通过销售广告支撑其事业。为解决这个问题，他决定打造一个移动广告交易平台，最初针对的主要是移动开发新手。我们最初与AdMob合作时，Omar还是光杆司令，他在沃顿商学院攻读学位之余运营该公司。他创建这家公司并未想过要卖10亿美元，而只想解决自己面临的一个问题。

现在，为打造成功的企业，他必须招募合适的人才，而最初招募的l0－15位雇员将对企业DNA产生重大影响。

另一个例子是我的合伙人BryanSchreier投资的Dropbox，其创业灵感来自创始人个人遭遇的挫折。当时，创始人。DrewHouston和ArashFerdowsi在麻省理工大学攻读计算机科学专业，他们厌烦了带着闪存驱动器往返于宿舍和机房之间。有时候，可能复制的文件不一致或他们忘了带闪存驱动器，就会导致无法获得所需的文档。他们自问：世界上有多台设备的人越来越多，为何没有一种通用的文件系统，让人无需考虑“这台机器上都有哪些文档呢？”我认为他们当时根本没有想到公司能发展到现在拥有数千万消费者的规模。现在他们的重点是将其打造成一家成功的大型企业。Shah：创业公司和创业者吸引你给他们投资的特点是什么呢？

Botha：我们专心倾听创始人清晰而巧妙地描述其面临的挫折及其为消除这种痛苦而提供的卓越解决方案。如果其故事可信且价值主张令人信服，他们就能深深地吸引我们。

接下来，我们关注市场机遇，这可不是件容易的事情，原因之一是你必须具备有准备的头脑。我们竭尽全力了解市场的发展趋势。假设有人找到我说：“我刚与EC2的创始人见过面，他们正在打造一家云计算基础设施公司，旨在为企业提供专用云。你想与我们一起投资吗？”如果我说自己对该领域一无所知，需要花3个月时间来了解，就会与Chris和Willem①失之交臂。等到3个月后，一切就都晚了。

这就是我们花大量精力与业内人士交流、了解行业动态、发现值得关注的机会的原因。如果自己不能理解问题，就不可能有制订解决方案的洞察力。这就是创业者的独特之处——他们具备洞察力。我们花大量时间做准备，确保创业公司出现时能够帮助他们取得成功。

Shah：：Xoom吸引你的是什么？

Botha：很多人移居国外，需要将钱寄回家。传统的转账代理服务市场容量达150亿美元。7年前我们见到了Xoom的创始人KevinHartz，他的创新理念是通过网络解决这个问题。我们必须问自己：这种方式能够赢得部分市场吗？其价值主张是什么？通过网络转账更便宜、更快捷、更方便吗？通过询问这些问题及其他一些重要的问题，我们非常认同Kevin的点子。

Shah：你能与我们分享一下当初是如何发现YouT＇ube这个难得机会的吗？

Botha：这里要澄清一下，发现在线视频是个难得机会的是YouTube的创始人查德·赫利、陈士骏和乔德·卡林。时机对任何商业决策来说都至关重要。想想苹果公司的Newton吧，从某种意义上说它就是iPhone和Palm的前身。在Newton以失败收场的十几年后，这两个产品却大获成功。这说明重要的是时机，而不是点子好不好。

在YouTube之前，视频曾随ReaIPlayer的推出而短暂流行过，但从未获得巨大成功。那么，是什么因素让’YouTube获得了成功呢？红杉资本早在2004年和2005年就开始研究相关的理念了，我们一直关注美国的宽带普及情况：家里有宽带连接的美国消费者占到多大比例时，将到达临界点？这将开启通向哪些新服务的大门？

我们关注日本和韩国市场，如购物网站的变化。这些网站的网页最初只有3张小型的商品照片，后来增加到了15张大照片，这都是拜高速连接所赐。我们还密切关注浏览器技术的发展动态。YouTube面世前，用户无法在浏览器中播放视颁，而让用户下载插件太麻烦了。

与此同时，我们还关注技术和消费者的发展趋势。我们倾听制造手持设备部件的半导体公司的心声（它们让消费者能够轻松地拍摄照片和视频）。当时新出现了博客、照片分享服务（如Flickr）和点评网站，人们想通过文字和图片表达自我，下一步自然就是视频。虽然如此，但我怎么也没有想到’YouTube能够在如此短的时间内发展到现在的规模。

重要的是，YouTube的价值主张和产品都非常出色。我首次使用该网站时上传了几段视频。只花了几分钟的工夫，我就将它们发布出去了，并通过电子邮件发送了链接。这些视频多年来一直沉睡在我的硬盘中，现在终于有人欣赏了。当时，有些视频网站要求用户下载其客户端。即使是那些基于浏览器的视频网站，其产品也无法与Youl7ube媲美。

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GeorgeZachary序　　风险投资的精神和核心是什么？我和TarangShah的看法如出一辙，那就是帮助创业者打造卓越公司，进而为客户乃至整个世界作出杰出贡献。多年来，我时常受邀为各种风险投资著作作序，但与作者的看法如此一致还是头一回。　　风险投资是一个向创业者提供资本、建议、人脉和支持的行业，以各种形式存在了几百年甚至更长的时间。Tarang致力于向创业者揭开风险投资过程的神秘面纱，这也是我愿意为其著述作序的原因。　　从1995年起，我就有幸涉足风险投资行业，向卓越创业者提供支持，获得的回报令人难以置信。金钱上的回报无疑是丰厚的，但更重要的回报是，看到自己信任的优秀人才为世界打造出卓越的新生企业和产品所带来的满足感，这就是我酷爱并从事这个行业的原因所在。　　作为创业者和风险投资人，我注意到创业者很想了解风险投资人是如何作决策的。决定与哪些创始人会面，决定投资并支持哪些创始人，作出这些异常艰难而现实的决策是风险投资人日常工作的重心。每当我向创业者介绍成就风险投资公司的因素以及风险投资人的决策过程时，他们都说这对了解风险投资行业大有裨益。　　无论是获得投资前还是获得投资后，都有一些创业者因为不了解风险投资人的职责而碰得灰头土脸，也浪费了大量宝贵的时间和资源。对于风险投资行业的来龙去脉、要旨及风险投资人如何帮助创始人成功，创始人常常需要经历多次创业才能弄明白。　　在创业者了解并寻找风险投资的过程中，TarangShah的这本著作将发挥中流砥柱的作用。该书汇集了各类成功风险投资人的观点，展示了他们的工作方式，我对此感到很兴奋。其内容之详细、品质之上乘、对创业者价值之高，堪称史无前例。　　对创始人来说，这些对话弥足珍贵。这些讨论引人入胜，其坦率、真诚和深入程度无与伦比。在我看来，本书无疑将帮助创业者找到珠联璧合的风险投资人，并从他们那里获得资金。还将帮助创业者与风险投资人卓有成效地携手合作，提高成功的几率。　　无论是首次创业者还是连续创业者，都将受惠于本书。重要的是，这将极大地推动创业之潮流，从而促进经济进步，增加就业机会，催生出卓越的产品和服务，而这正是人类所需要的。　　GeorgeZachary　　查尔斯河风险投资公司合伙人　　GusTai序　　探讨风险投资的图书很多，但能够抓住其本质及核心的却很少。显然，风险投资的核心是预测未来。风险投资人要预测的是一种独特的未来，就是新来者能否出其不意地抓住机会，一举改变社会和企业的行为方式。这种发展最快速的变革初看起来既新颖又充满不确定性，但很快就变得令大家熟悉甚至显而易见，本书提及的YouTube、Facebook、Groupon、LinkedIn和Twitter都是这样的典范。创业公司的前景有着众多的可能性，而风险投资人要对创业公司的未来进行评估。　　从本质上说，风险投资是一项个人色彩极浓的工作，对此大家常常认识不足。这是一项令人心力交瘁的任务。显而易见的模式通常价值不高，充满不确定性的方式却可能成为下一个大赢家。为处理好这样的不确定性，风险投资人往往基于自己的经验、专业知识和眼光作出决策，并征求合作伙伴的意见和看法。然而，在一个特立独行者常常大获成功而因循守旧者总是成功无望的世界，原创性思维必将得到奖赏。归根结底，风险投资人的决策过程充满个人色彩。　　投资创业公司后，投资人又该如何做呢？这也充满了个人色彩。投入资金后，风险投资人将竭尽所能，帮助创业公司做大做强。有时这意味着无为而治，有时又意味着根据公司的情况利用机构和个人的资源。与风险投资人和风险投资公司一样，创业公司也充满个人色彩。想象一下，倘若没有马克？扎克伯格，Facebook将会怎样？会像失去了史蒂夫？乔布斯的苹果公司吗？优秀的风险投资人利用资源时，会充分考虑创业公司当前的人员、文化和处境。　　鉴于风险投资和创业的个人色彩极浓，我强烈推荐TarangShah的这本著作。本书通过与众多领先的风险投资从业者讨论其工作，展示了他们的个性和方法。它还提供了独特的视角来倾听从业者的声音，展现了风险投资的本质和核心。你将发现，每个风险投资人都有独特的观点，但等你掩卷沉思时，将意识到一些对所有成功的创业公司都至关重要的核心原则，如：　　有效地取悦客户；　　让激情成为团队文化的一部分；　　将公司的年收入提高到1亿美元之上；　　率性而为，勇于追求卓越。。　　如果对这些原则的重要性进行排序，每个采访对象的排列顺序也许不同，但所有风险投资人都有实现这些目标的方法，这种多样性折射出了投资人和团队的独特性。　　本书的采访非常深入而坦诚，这倒是在我的意料之中。其内容非常丰富，这正是TarangShah深受同行尊敬的表现。拜品德高尚所赐，Tarang在风险投资行业的影响非比寻常。通过阅读本书，你还将学到如何凭借正直、真诚和善良的品质发挥领导作用，就像我的好朋友Tarang那样。　　对于志向远大的风险投资人而言，本书是一本首选的参考指南，可帮助他们形成独特的投资风格。而对创业者以及技术和技术投资信奉者来说，本书的吸引力更大，它就如何打造根基牢固的创业公司展开了深入讨论，将让创业者受益非浅。多位风险投资人就创业公司常见的问题展开了讨论，面临这些问题的创业者可从他们的应对之策中汲取精华，量身打造适合自身的解决方案。另外，本书还有大量重大决策的真实案例，这些决策对创业公司的成功功不可没。哪怕创业者能受益于其中一个案例，都将节省大量宝贵的时间和资源。　　通过阅读本书，技术发烧友和投资人将深刻认识到，创业者如何利用突破性技术创造出改变人们生活的潮流。技术变革的步伐越来越快，本书将助你发现新潮流并巧妙地登上浪潮之巅。作为创业者，你将找到如下问题的答案：Twitter为何能募集到资金？是什么成就了它的成功？而投资人将找到下面这个问题的答案：谁将成为下一个Twitter？我深信答案就在本书中。　　GusTai　　TrinityVentures一般合伙人　　

“谁是下一个十亿美元级公司？是什么成就了Facebook、Twitter、Groupon、PayPal、YouTube和LinkedIn等不同凡响的创业公司？无论你是投资者、创业者、企业管理者，抑或只是想对上述问题一探究竟，这本书都将给你一个满意的答案。——SVAngel特别顾问及Facebook、谷歌、Twitter、FourSquare、PayPal和Zappos

投资人RonConway

“在创业者了解并寻找风险投资的过程中，这本著作将发挥指路明灯的作用。该书汇集了各类成功风险投资人的观点，展示了他们的工作方式，对此我感到很兴奋。其内容之详细、品质之上乘、对创业者价值之高，堪称史无前例。

“对创始人来说，这些访谈弥足珍贵。这些讨论引人入胜，其坦率、真诚和深入程度无与伦比。在我看来，本书无疑将帮助创业者找到珠联璧合的风险投资人，并从他们那里获得资金，还将帮助创业者与风险投资人卓有成效地携手合作，提高成功的机率。“无论是首次创业者还是连续创业者，都将受惠于本书。重要的是，这将极大地推动创业之潮流，从而促进经济进步、增加就业机会、催生出卓越的产品和服务，而这正是人类所需要的。”——查尔斯河风险投资公司投资人GeorgeZachary

“志向远大的风险投资人将发现，本书是一本首选的参考指南，可帮助他们形成独特的投资风格。而对创业者以及技术和技术投资信奉者来说，本书的吸引力更大。它就如何打造根基牢固的创业公司展开了深入讨论，将让创业者受益匪浅。多位风险投资人就创业公司常见的问题展开了讨论，面临这些问题的创业者可从他们的应对之策中汲取精华，量身打造适合自身的解决方案。此外还有大量重大决策的真实案例，这些决策对创业公司的成功至关重要。哪怕创业者只从一个案例中受益，也将节省大量宝贵的时间和资源。”——TrinityVentures一般合伙人GusTai