本书不是市场观念的呐喊，也不是高堂庙字的阔论，更不是少数精英的呢喃自语，而是循循善诱的叮咛，左膀右臂的扶持，一本很厚道很中肯的工具书。在PE大潮退下后，真正的游泳者便要开始从容不迫地展现本事了。叶有明的这本著作便是一本可以留在书架上的参考工具。

本书以其精致而细腻的笔触向人们详细介绍了具有代表性的PE的投资理念——价值创造，以及在执行层面PE是如何践行这一投资理念的。无论是国内初涉PE的同行、计划融资或准备转让股权的企业家，还是有志于从事PE职业的青年俊杰、金融领域的研究专家，以及相关领域的政策制定者与监管者，都可以从本书中汲取有益的启示。

致谢

序一 王巍

向价值创造的理念回归（代序二）李小加

股权投资是价值创造的过程（代前言）叶有明

1 PE介绍

 1.1 PE的概念

 1.2 PE的类型

 1.3 PE的组织形式:GP与LP的关系

1.3.1 有限合伙制

1.3.2 GP与LP的权利和义务

1.3.3 为什么PE选择有限合伙制

1.3.4 PE的解散

 1.4 PE从业人员的要求

1.4.1 丰富的企业运营经验

1.4.2 能承受巨大压力的良好身心素质

1.4.3 出色的沟通能力

1.4.4 高超的谈判技巧

 1.5 PE的投资策略

1.5.1 平台性投资与后续性投资

1.5.2 杠杆收购

 1.6 PE是积极的资金提供者

1.6.1 PE与其他资金提供者的比较

1.6.2 PE与产业资本的比较

1.6.3 哪些企业可以寻求PE的帮助?

 1.7 PE在中国的发展

1.7.1 为什么中国需要PE?

1.7.2 PE在中国发展的条件

1.7.3 PE是中国引进FDI的第三个阶段

附录1.1 “门口的野蛮人”一说的由来

2 PE投资流程

 2.1 PE投资流程概况

2.1.1 PE投资流程图

2.1.2 PE投资的实施进度

 2.2 项目初选

2.2.1 项目来源

2.2.2 市场调研

2.2.3 公司调研

2.2.4 投资备忘录

2.2.5 条款清单

 2.3 尽职调查

2.3.1 尽职调查的内容

2.3.2 尽职调查的时间

2.3.3 尽职调查的费用

2.3.4 尽职调查的组织

2.3.5 尽职调查的作用

2.3.6 尽职调查后的评估

 2.4 收购过程

2.4.1 谈判签约

2.4.2 过渡阶段

2.4.3 交易结束

 2.5 收购之后

 附录2.1 保密协议样本

3 项目来源

 3.1 项目来源渠道

 3.2 项目中介的贡献与报酬

 3.3 执行概要

 3.4 商业计划书

 3.5 案例分析

3.5.1 “一石数鸟”型

3.5.2 “沙里淘金”型

3.5.3 “无的放矢”型

3.5.4 “想之当然”型

 附录3.1 执行概要样本

 附录3.2 商业计划书指南

4 前期调研

5 尽职调查

6 估值

7 交易结构

8 PE的投资项目管理与价值创造

9 退出