创业是条坎坷路，不仅要有好的创意想法，还需要资金作为支持，而筹得资金的最快方法就是融资。私募股权众筹是当下最为热门的融资方式。众筹作为互联网金融的重要组成部分，近年来获得迅猛发展，尤其是2014年随着大众创业，万众创新的普及，互联网众筹平台获得了爆发性增长。叶小荣著的《创投》全面分析融资战略技术，投资圈资深人士倾囊相授，涵盖资金人脉技术智慧，高效率快速实现创业梦想。

叶小荣著的《创投》是以投资人的视角，讲述创业者如何去融资，如何去规避风险。本书的章节顺序是一个融资顺序的流程图。从投资人是如何工作的、是如何对待项目开始，到决定如何投资，以及领投、跟投去识别不同的投资项目，在此过程中如何签署协议、合同，最后退出机制等，全方位地对融资做了深入浅出的分析和讲解。对于有创业想法的人来说，这是一本了解融资最为实用的图书。

第一章 步步惊心：创业者融资过程中的八大生死局

 1.1 融资前夜

 1.2 融资进行时

 1.3 融资后

第二章 融资发起：确定融资方式和时机

 2.1 股权融资四大方式的投融资逻辑

 2.2 如何把握融资时机

第三章 项目筛选：投资人是如何看待一个项目的

 3.1 擅长的领域

 3.2 预期回报高

 3.3 风险可控制

 3.4 容易被接盘

第四章 创始团队约谈：投资人是如何看团队的

 4.1 团队背景

 4.2 社交能力

 4.3 项目评价

 4.4 项目现状

第五章 定领投、跟投：权利、义务、流程及识别方法

 5.1 领投人权利

 5.2 领投人义务

 5.3 领投人投资流程

 5.4 跟投人权利与义务

 5.5 识别优秀的投资人

第六章 签订框架协议：设置投资雏形

 6.1 核心三项

 6.2 优先权

 6.3 保障权

 6.4 投票权

 6.5 其他权

 6.6 真格基金的Termsheet 详解

第七章 预留股权：制订股权激励计划

 7.1 为什么要做股权激励

 7.2 股权激励三大常见类型

第八章 企业注册或变更：规避措施及方法详解

 8.1 入股形式

 8.2 法律税负合理规避

 8.3 增资形式

第九章 签订正式投资协议：确定权责关系

 9.1 框架协议转为正式协议后的变化

 9.2 主要细化部分

第十章 投后管理：常规管理与重点推进相结合

 10.1 常规跟进

 10.2 重点辅导

第十一章 退出机制：退出的四种类型

 11.1 股份上市

 11.2 股份转让

 11.3 其他退出方式

第十二章 风险管理：创业融资风险规避

 12.1 企业自身经营风险

 12.2 股权融资活动自有风险

 12.3 融资诈骗风险

后记

1．项目简介

阐述创业者发现了什么样的用户需求，提出了什么样的解决方案，以及解决方案有哪些优势。这一部分无须多说，如果产品逻辑清晰，几句话就可以将痛点描述清楚。投资人不是普通用户，他们深谙行业的规矩，不需要听常识性解释，只希望看到创新点所在。

2．市场预期

创业者对于市场需求的预测，具体来说就是有多少用户可能使用你的产品或服务，百万级、千万级还是亿级？在市场容量巨大的中国，一个目标用户只有百万级的产品并不是一个潜力巨大的产品。当然，市场预期不是仅仅表现在用户数量上，还有客单价等衡量标准。一个用户量少但是客单价很高的产品或服务也具有很大潜力，比如各类C2B、B2B服务。

3．运营数据

包括注册用户数量、活跃用户数量、网站人均浏览次数、官微粉丝数、传播效果、收入、利润、平均客单价等。运营数据是商业计划中最有说服力的数据，是产品以外最直观的体验。创业者应当在众筹之前尽早开始接触用户，做到精益创业。

4．团队背景

主要分为两部分，创业者和创业者的团队。名校名企及知名项目的经历会给创业者一个优秀的标签，即便没有标签也不要紧，创业者可以具体说出自己在相关行业的经验及成就。团队部分，要体现专人专用的思维。在合适的岗位打出合适的简历：先进行人物介绍，然后说出现在负责的范围。千万不要粗暴地把一群牛人聚在一起，这样说服力会大大减弱。

5．产品壁垒

这是最大的技术优势，产品壁垒越坚固，投资人的评分越高。但是，产品壁垒的价值建立在产品本身价值的基础上。因为一个没有价值的产品，别人根本没兴趣抄袭，就无所谓产品壁垒。

6．同业竞争

创业者需要将竞争对象写出来，然后进行优势分析对比，最后总结战胜他们的策略，这样可以向投资人展示自己对项目的信心。

7．融资开价

在BP中，创业者对初创公司的估值，以及出让多少股权都必须写出来。创业者的需求是估值越高越好、股权出让比例越低越好，而投资人正好相反。估值和出让比例是可以人为调整的，创业者和投资人因此具有了博弈的空间。

8．财务计划

创业者必须将自己融资后的资金用途写出来。具体来说，可以将公司半年或一年内的预算写出来，还要按照项目、时间、定性，也定量地写出资金到手后怎么花。简单甚至有漏洞的财务计划会令投资人提高警惕，所以财务计划一定要认真制订。  以上八项内容是BP中必备的。精心撰写BP中的每一项内容，投资人会从中看到你的能力。BP的价值除了以上两个方面，还有另外一方面，即BP的调性影响投资人的决定。

一位做风险投资的朋友跟我讲过这样一件事情，他与一个做网红孵化项目的创业者面谈。那个创业者做的事情为规模化培养网红，然后帮助这些网红利用不同的渠道变现。比如，有做音乐达人的网红，有做美妆达人的网红，有擅长服装设计的网红。

然而，虽然网红直播很火，项目创意也不错，但是朋友没有给他投资。原因是朋友发现该创业者的BP调性不对，因此对项目没有什么预期。朋友说：“那份BP的调性传达出来的简直就是一个农业项目，连一张配图都没有，这肯定是有问题的。网红项目属于时尚领域，那就应该用时尚的多元化进行表达。”

如果换成是我，看到那样的BP也会非常失望，最简单的评价就是调性不对。我甚至会认为这个创业团队的专业度不够，对网红和时尚的理解也不正确。

综上所述，BP的重要性不言而喻，值得创业者花时间和精力去打磨。尽管几分钟搞定投资的案例确实存在，但却是极少的，就像中国只有一个阿里巴巴一样。

1．1．2不靠谱：没有高大上的经历，为什么不讲情怀

“你是想一辈子卖糖水，还是希望与我一起改变世界？”为了让当时任百事可乐总裁的约翰·斯卡利(John Sculley)进入苹果，乔布斯说出了这样一句话。如今看来，乔布斯的话中满满的都是情怀。

如果你正在为融资这件事情发愁，而且自己的团队都没有高大上的经历，那么讲一讲情怀也未尝不可。所谓“无情怀不创业”，向乔布斯一样“致力于改变世界”、“让人生更有价值”，投资人也许会对你刮目相看。

乔布斯不仅是一个企业家，还是一个艺术家。他拥有艺术家的情怀，还鼓励团队成员将自己当成是艺术家。在这种意念的驱动下，乔布斯将自己做的产品看作是能够表达自己的艺术品。乔布斯的目的从来不是赚钱，而是做出极致的艺术品。大家现在用的苹果产品，包括iPhone、iPad、Macbook等，都是这种艺术情怀的体现。

在设计iMac时，设计人员问乔布斯是否须要做一些市场调查，看看用户的需求。然而，乔布斯回答说：“用户并不知道他们想要什么，就像贝尔发明电话之前没有调查用户需求一样，伟大的艺术品都不需要做市场调查，它们本身就可以引领潮流。”确实，苹果系列产品证明，乔布斯是对的。

乔布斯的设计理念是简约和极致，并在这种理念的支持下打造出了简单而极致的用户体验。乔布斯推出的每一款产品几乎都是顶尖的艺术创造，直到他主导设计的最后一款手机iPhone4S。而iPhone4S也被认为是苹果最经典的一款手机。P4-6

融资是为了发展，也是为了生存。你拿到的每一笔融资都会使你的公司在一段时间里避免生存难题，甚至可以更进一步，而不是原地踏步。这是我们建议创业者及时融资，而不是等到缺钱时再融资的原因。

二手车C2C交易平台人人车自成立之初就拿到了500万美元的A轮融资，随后又进行了2000万美元的B轮融资，2015年8月获得8500万美元的c轮融资。持续的融资为人人车带来了稳定现金流。

除了风险投资以外，上市也可以为企业带来资金。2016年10月27日，中通快递在美国纽约证券交易所上市，募集金额达14亿美元。与此同时，申通、顺丰、圆通和韵达也纷纷谋求国内上市。然而中通快递并不缺钱，但依然选择了上市融资。

另外，在整个2015年里，阿里巴巴集团通过投资银行融资40亿美元，腾讯通过发行债券融资24．5亿美元。

人人车如此，中通也是这样，阿里巴巴、腾讯等上市公司依然这样。由此可见，融资并不是缺钱公司才需要做的事情。

这里，需要纠正一个创业者习惯陷入的误区：没钱的时候再找投资人也不晚。这种想法是不正确的，假如当公司还有点闲钱的时候，你集中精力研发产品，推广市场。假如公司资金链中断，一分钱都拿不出来的时候，你会发现压力很大。因为一旦融资失败，你的公司就有可能倒闭的风险。

融资是需要时间的，并不是说你想要融资了就能在几天之内融到。而这段时间里，如果你的公司运转出现问题，你认为投资人还会给你拿钱吗？

因此，融资的正确时机应当是在公司还不需要很多钱的时候。也许，成功融资后拿到的钱会在两年后才能派上用场，但是千万不要觉得太早。因为，融资不是一件容易的事情，甚至可以说比较难。如何让融资变得容易一些呢？这就需要从投资人的立场出发，看什么样的创业者和创业项目容易受到投资人青睐。

以投资人看创业者为例，有过成功创业经验的创业者更容易受到投资人青睐。你会发现这种现象：从阿里巴巴离职的公司高管自己创业做电商，很容易就能拿到投资；从社交网络类互联网公司离职的公司高管自己创业做轻博客也能找到投资人；但如果是电子商务出身的人创业做手游，就很难得到投资人的支持。这是一种惯性思维，深耕于一个领域的人如果跨界到另一个领域，创业成本会更高。很显然，投资人不愿意为你买单。

当然，有一些天才创业者，尽管从来没有做过那件事，却依然迅速抓到了事情的诀窍，最后取得了成功。这种情况是非常少见的，就像上帝的两个苹果仅仅砸中了牛顿和乔布斯一样。在大部分情况下，投资人不会相信创业者是天纵英才。如果创业者进入了一个自己没有经验的领域，很显然投资人不会乐意帮创业者交学费。  一些投资人说：“我们愿意投一个成功过一次的人，而不愿意去投一个失败过十次的人。”这句话很有道理，因为如果你曾经成功过，就会知道通往成功的一条路径是一个从无到有、从小到并购或IP0的过程，而成功路径是可以复制的。

另外，如果创业者所做的事情与工作或创业经历有关，还可以把原来一些人挖过来做创业伙伴。曾经积累下的资源或人脉都有可能用到，投资人是非常重视这种价值的。

除此之外，投资人还看重创业者的领导能力、社交能力、团队成员的学业经历等。这些在本书中都会重点讲到，大家可以看一下。

闻悉本书即将出版，不胜感慨万分。本书从最初的市场分析、立意、策划，以及图书的创作、修改、审阅等，都是一个艰难而复杂的过程，也是一个自我提升的过程。之所以是自我提升的过程是因为在过去的一段时间里，围绕本书的调研与创作，我们获得了各种形式的帮助。这些帮助不仅包括心智上的点拨，还包括具体写作过程的指导和资料搜集论证上的协助。

需要特别说明的是，本书的创作过程集合了团队的智慧，我们团队在编辑创作的过程中，多数人参与了本书的市场调研、资料搜集、撰写和审阅工作，这些人包括李改霞、赵丹丹、李恬、曾丽佳、李雪霞、李卫霞、李艳霞、李伟光、李晓青、游万梅、贾云叶、宋佳佳、龚毅、梁萍等，在此表示衷心的感谢。

想融资，创业者需要尊重专业；想融资，创业者要对数据很敏感。

崔磊 乐客独角兽创始人

创业最重要的三点：一个是巨大的市场，一个是超级靠谱的团队，还有一笔永远也花不完的钱。

雷军 小米创始人

你一定要在你很赚钱的时候去融资，在你不需要钱的时候去融资，而不是等到需要钱的时候再去融资，那你就麻烦了。所以，在你不需要钱的时候去融资，这就是融资的最佳时间。

马云 阿里巴巴创始人

IDG在选择项目的时候，遵循的三个基本要素：行业竞争力、企业产品竞争力、团队竞争力。这三者中，我们最看重的是团队。

熊晓鸽 DG资本创始合伙人

天使投资的灵魂是投人。在人和事之间，我们只看人：创业者。人比商业模式还要重要，人比市场规模、人比所谓的方向还要重要。

徐小平 真格基金创始人