基思A.奥尔曼所著的《现金流建模边学边练》主要介绍了在现实交易中建立一套完整的现金流模型的方法和体系。本书以现实的金融交易为基础，介绍了现金流模型的三个基本元素：输入数据、现金流结构和输出结果。但本书并没有按照输入数据、建立现金流结构、输出结果这个次序来介绍现金流模型的创建，而是随着现实交易中资产池的相关概念的介绍，逐步讲解资产池资产端和负债端相关的模型结构搭建技巧。

《现金流建模边学边练》由行业内的专家基思A.奥尔曼所著，本书为构建目前最具可视性的模型——现金流模型提供了详细的、全面的指引。本书以深入的视角、专家建议和极具说明性的实例为我们解释了相关的函数和公式，同时解释了工作表背后的相关理论。每一童先讨论相关理论，然后是建模练习部分，通过这些练习，奥尔曼展示了相关理论在函数和公式中的应用。

通过理论与专门的应用程序指引的完美结合，本书将会教授我们能够立即应用到专业级建模里的相关技能。

编委会

丛书序

丛书序（英文版）

前言

致谢

作者简介

译者序

导言

第1章 日期和时间

 时间演进

 在Inputs工作表里的日期和时间的表示

 日期计量体系：30/360、实际天数/360、实际天?

 建模练习1.1：Inputs工作表—日期和时间

 在Cash Flow工作表中的日期和时间

 建模练习1.2：现金流模型—日期和时间

 工具箱

第2章 资产池产生的现金流

 基于信贷产品层次的现金流生成预测和基于资产池代表产品的现金流生成预测两种方法中的资产摊销

 模型里是如何展示资产现金流的产生的

 Inputs工作表中的资产产生的现金流的预测

 建模练习2.1：Inputs工作表关于资产的假设条件和Vectors工作表

 在Cash Flow工作表中的资产池现金流预测的生成

 建模练习2.2：在Cash Flow工作表上创建名义的资产摊销

 工具箱

第3章 提前偿付

 提前偿付的表示方法

 历史偿付数据的格式

 构建提前偿付曲线

 项目建模中的提前偿付曲线

 结构化交易产品中提前偿付的影响

 建模练习3.1：历史提前偿付分析和预期提前偿付曲线的绘制

 建模练习3.2：将提前偿付预测整合到资产摊销分析里

 工具箱

第4章 拖欠、违约和损失分析

 拖欠、违约和损失

 拖欠分析的重要性

 建模练习4.1：创建历史的拖欠曲线

 创建历史损失曲线

 建模练习4.2：创建历史的和预测的损失曲线

 分析历史的损失曲线

 建模练习4.2续

 预测损失曲线

 建模练习4.2续

 整合损失预测

 建模练习4.3：在资产摊销中整合违约

第5章 损失追偿

 建模练习5.1：历史追偿数据分析

 在一个现金流模型里预测追偿

 建模练习5.2：将追偿数据整合到项目建模中

 关于追偿的后说明

第6章 负债和现金流瀑布

 资金偿付的优先次序和现金流瀑布

 负债类型

 建模练习6.1：现金流瀑布里费用的计算

 建模练习6.2：计算现金流瀑布中的利息

 建模练习6.3：计算在现金流瀑布中的本金

 理解基础资产和负债之间的相互作用

第7章 高级负债结构：触发器、利率互换和储备金账户

 触发器和它们对负债结构的影响

 建模练习7.1：在交易中引入触发器

 互换

 建模练习7.2：引入基本的利率互换工具

 互换工具后的注意事项

 储备金账户

 建模练习7.3：引入资金支持的储备金账户

 现金流瀑布的相关总结

 工具箱

第8章 分析和输出报告

 内部测试

 建模练习8.1：现金流入和现金流出测试

 建模练习8.2：到期金额的测试

 建模练习8.3：资产池本金测试

 产品表现的分析

 建模练习8.4：计算月度收益率

 建模练习8.5：计算债券等值收益率

 修正存续期

 建模练习8.6：计算修正存续期

 输出数据报告

 建模练习8.7：创建输出数据报告

 工具箱

第9章 理解模型

 回顾整个模型

 理解损失增加的影响

 改变本金分配方法

 改变损失的时间分布

 改变追偿率和追偿滞后时间

 掉期的价值

 更多的测试

第10章 使用VBA实现自动化

 本章的惯例

 VISUAL BASIC编辑器

 VBA编码

 打印和单变量求值的简单自动化操作

 建模练习10.1：自动化打印过程

 建模练习10.2：自动化单变量求值寻找优的高级比率

 理解利用循环来自动化Analytics工作表

 建模练习10.3：利用自动化单变量求值过程来对交易进行分析

 自动化生成情境

 模型练习10.4：创建交易情境生成器

 在Excel中使用宏

第11章 总结

 从投资银行家的角度

 从投资者的角度

 从证券发行人的角度

 从金融担保人的角度

 从全局来看

附录 在Excel 2007中使用这本书

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