《养老金制度精算设计及动态投资策略研究》立足于现行养老金制度的实际背景，利用精算理论，并综合随机控制、时间序列、随机规划、投资学、社会保障等理论知识，系统研究了如何设计中国基本养老保险制度的精算指标体系和DC型企业年金计划的精算指标体系，构建了隐性养老金债务精算模型及基金未来缺口精算模型，测算了中国隐性养老金债务规模，提出了缩减隐性养老金债务的对策。针对养老保险基金的保值增值问题，本书分别从离散和连续框架角度研究了养老保险基金的动态投资策略，通过仿真模拟分别归纳了其投资规律。以上研究内容凝练了作者高建伟在养老保险精算领域近10年来的研究成果，并进行了相应的更新和完善。

高建伟编著的《养老金制度精算设计及动态投资策略研究》针对中国现行养老保险政策中存在的问题，系统研究了如何设计中国基本养老保险制度精算指标体系和DC型企业年金计划精算指标体系，构建了隐性养老金债务精算模型及基金未来缺口精算模型，测算了中国隐性养老金债务规模，提出了缩减隐性养老金债务的对策。针对养老保险基金的保值增值问题，本书分别从离散和连续框架角度下研究了养老保险基金的动态投资策略：在离散框架下，主要研究了三方面内容，基于期望效用的投资策略、WCVaR风险控制下的投资策略、带有模糊流动性约束的CVaR及WCVaR投资策略；在连续框架下，主要研究了六方面内容，基于效用函数的投资策略、基于损失函数模型的投资策略、基于仿射利率结构的投资策略、基于CEV及E—CEV模型的投资策略、基于分数次布朗运动模型的投资策略，以及基于生存概率的投资策略。针对上述各种投资策略，通过仿真模拟分别归纳了其投资规律。

《养老金制度精算设计及动态投资策略研究》可供本科院校的学生、教师、科研人员及相关研究机构工作者参考。

第1章 基本养老保险制度精算指标研究

1.1 基本养老保险制度概述

1.2 现收现付制度下的缴费率精算模型

1.3 部分积累制度下的缴费率精算模型

1.4 养老金给付精算模型

1.5 个人账户养老金计发月数模型

1.6 基本养老保险替代率精算模型

1.7 小结

第2章 中国基本养老保险基金缺口精算研究

2.1 隐性养老金债务产生的背景及规模测算

2.2 隐性养老金债务精算模型

2.3 基金未来缺口精算模型

2.4 基金未来缺口模拟分析

2.5 隐性养老金债务的测算

2.6 小结

第3章 DC型企业年金计划精算指标设计

3.1 企业年金计划概述

3.2 DC型企业年金计划缴费率精算模型

3.3 DC型企业缴费率调整因子及“中人”补偿问题精算模型

3.4 DC型企业年金计划替代率精算研究

3.5 DC型企业年金计划税收优惠指标精算研究

3.6 小结

第4章 基于随机规划的养老保险基金投资策略研究

4.1 基于贝叶斯随机规划方法的投资策略研究

4.2 基于WCVaR风险控制的投资策略研究

4.3 带有流动性约束的CVaR投资策略研究

4.4 带有流动性约束的wCVaR投资策略研究

4.5 小结

第5章 基于随机控制的养老保险基金投资策略研究

5.1 基于效用函数的投资策略研究

5.2 基于损失函数的投资策略研究

5.3 基于仿射利率结构的投资策略研究

5.4 基于CEV模型的投资策略研究

5.5 基于E—CEV模型的投资策略研究

5.6 基于分数次布朗运动模型的投资策略研究

5.7 基于生存概率的投资策略研究

5.8 小结

参考文献

附录