本书是从提高金融资源配置效率的角度出发，研究我国股票市场和债券市场的溢出效应，探讨这两个市场价格的内在传导机制，定量化了解它们的互动关系，认识两个市场的相互作用机理，探讨目前两个市场资源配置的效率现状及其成因，为合理协调它们之间的资源配置关系提供理论支持和决策参考。

1 绪 论

 1．1 问题的提出

 1．2 研究意义

1．2．1 理论意义

1．2．2 现实意义

 1．3 相关研究成果综述

1．3．1 金融市场溢出效应的研究现状

1．3．2 股市与债市溢出效应的研究现状

1．3．3 国内外研究成果的评述

 1．4 本书的研究思路及结构安排

2 股市与债市溢出效应的基本认识

 2．1 金融市场溢出效应概念的界定

2．1．1 金融市场溢出效应的基本定义

2．1．2 金融市场溢出效应的内涵

 2．2 股市与债市溢出效应的理论分析

2．2．1 股市与债市溢出效应的基础分析

2．2．2 股市与债市溢出效应的形成机理

 2．3 股市、债市溢出效应与金融资源配置效率

2．3．1 效率与金融效率

2．3．2 金融资源配置效率

2．3．3 股市、债市溢出效应和金融资源配置效率的关系

3 中国股市与债市波动的基本统计特征

 3．1 中国股市与债市的发展规模

3．1．1 股市与债市整体规模的对比

3．1．2 股市与债市发行规模的对比

3．1．3 股市与债市交易规模的对比

 3．2 股市与债市波动的总体特征

3．2．1 中国股市与债市波动的度量

3．2．2 中国股市与债市的波动特征

 3．3 中国股市与债市收益率的波动特征

3．3．1 收益率波动的基本统计特征对比

3．3．2 收益率序列的平稳性特征对比

3．3．3 收益率序列的自相关性特征对比

3．3．4 收益率序列的非线性特征对比

3．3．5 收益率序列的稳态特征对比

4 中国股市与债市溢出效应的存在性研究

 4．1 股市与债市溢出效应的检验方法

4．1．1 股市与债市溢出效应的测度标准

4．1．2 基于VAR模型的股市与债市的溢出效应

4．1．3 模型的简要评价

 4．2 股市与债市溢出效应存在性的实证分析

4．2．1 VAR模型在刻画溢出效应存在性的建模步骤

4．2．2 股市与债市溢出效应存在性的VAR检验

4．2．3 对溢出效应存在性的解释分析

 4．3 股市与债券各子市场溢出效应关系的实证分析

4．3．1 研究债券各子市场波动关系的必要性

4．3．2 样本数据及基本分析

4．3．3 子市场间溢出关系的检验

4．3．4 主要结论及分析

5 中国股市与债市溢出效应的影响因素研究

 5．1 股市与债市溢出效应影响因素的一般分析

5．1．1 市场溢出效应中共变和互变因素的划分

5．1．2 共变因素的基本分析：宏观经济变量及相关因素

5．1．3 互变因素的基本分析：投资者行为

 5．2 共变因素对股市与债市溢出效应的影响

5．2．1 选取因素及变量

5．2．2 实证分析

5．2．3 结论及相关分析

 5．3 股市与债市溢出效应的互变影响因素

——投资者情绪

5．3．1 投资者情绪的含义

5．3．2 投资者情绪指标的选择

5．3．3 投资者情绪与股(债)市波动的相关关系

5．3．4 个人与机构投资者情绪和股(债)市波动的相关关系

6 中国股市与债市溢出效应的变相关结构研究

 6．1 金融市场相关结构的测度

6．1．1 金融市场相关结构测度的基本方法

6．1．2 股市和债市相关结构的总体测度

6．1．3 总体相关测度的不足

 6．2 股市与债市溢出效应的变相关结构诊断

6．2．1 时间序列变点检验：ICSS方法

6．2．2 股市和债市溢出效应突变点的检验

6．2．3 股市和债市溢出效应变相关结构的初步分析

 6．3 股市与债市变相关结构的门限混合Copula模型

6．3．1 Copula模型

6．3．2 股市与债市的相关结构：门限混合Copula模型

6．3．3 实证分析及结果

 6．4 股市与债市变相关结构的分析及启示

7 中国股市与债市溢出效应的聚集性研究

 7．1 MV-GARCH模型对金融市场溢出效应的刻画

7．1．1 ARCH／GARCH模型及局限

7．1．2 MV-GARCH模型与溢出效应

7．1．3 模型评述

7．2 股市与债市溢出效应聚集性的MV-GARCH模型

7．2．1 溢出效应与聚集性特征

7．2．2 基于BEKK模型的溢出效应聚集特征

 7．3 溢出效应聚集性的实证分析

7．3．1 样本数据及基本检验

7．3．2 模型的参数估计

7．3．3 模型比较及选择

7．3．4 主要结论及分析

参考文献