股市是一个制造奇迹的地方，多少人在这里一夜暴富，也有多少人在这里输得精光。国外有一句谚语，说是“如果你爱一个人，带他到股市去吧，因为那里是天堂；如果你恨一个人，带他到股市去吧，因为那里是地狱！”因为股市是一个充满机遇，也充满陷阱的地方。对于有些人，对于那些以一颗平常心，怀着投资目的，脚踏实地、灵活操作的人，这里可以使他达到人生的最高境界；而对于有些人，特别是把这里当成赌场，只想投机的那些人，这里也很可能是灾难和不幸开始的地方。

但是，股市绝对不是赌场，这里靠的绝不仅仅是运气。除了运气，你还需要拥有很多东西才能使你生存下来。

牛市赚大钱，熊市稳赚钱！

全球公认的顶级投资大师制胜股市的21大投资秘籍，巴菲特与索罗斯将告诉你不可不知的股市投资法宝！

在股票市场上，寻求别人还没有意识到的突变。重要的不是你的判断是错还是对，而是在你正确的时候要最大限度地发挥出你的力量来！不知道未来会发生什么并不可怕，可怕的是不知道如果发生什么该如何应对。

第一法宝：6种投资作风

秘籍之一：自信而不迷信/3

 一、自信成就了巴菲特/3

 二、不被分析师的预测所左右/6

 三、现学现用/11

 启发故事：人的命运在哪里/11

 现学现用要点/11

秘籍之二：独立思考/15

 一、“当新闻报刊的头条全是股市消息时，投资者就应该冷静了”/15

 二、“无法控制情绪的人，不会从投资中获利”/18

 三、现学现用/20

 启发故事：被自己打掉的千斤顶/20

 现学现用要点/20

秘籍之三：经受市场考验/23

 一、“身在市场，你就得准备忍受痛苦”/23

 二、“世界上较好的企业，都是坚持5年以上才完全体现出自身价值”/25

 三、现学现用/27

 启发故事：还有一个苹果/27

 现学现用要点/28

秘籍之四：敢于突破/3 1

 一、巴菲特敢于突破老师格雷厄姆的投资理论/31

 二、现学现用/33

 启发故事：虚掩的门/33

 现学现用要点/35

秘籍之五：保持足够的耐心/37

 一、“耐心胜过头脑”/37

 二、“索罗斯的秘诀是什么?首先就是无限的耐心”/39

 三、现学现用/41

 启发故事：天堂里的爱因斯坦/41

 现学现用要点/41

秘籍之六：树立强烈的风险意识/44

 一、“当投机看起来轻易可得时，它是最危险的”/44

 二、“没有什么比赌博心态更影响投资”/46

 三、现学现用/48

 启发故事：骆驼和商人/48

 现学现用要点/49

第二法宝：7大投资方法

秘籍之七：价值投资/55

 一、价值是投资的精髓/55

 二、“买股时，应假设明天股市要休市三五年”/57

 三、“购买价格远低于实际价值的企业，并‘永远拥有它们’”/59

 四、现学现用/61

 启发故事：山泉与金沙/61

 现学现用要点/63

秘籍之八：利用复利/66

 一、“复利的威力超过原子弹”/66

 二、“复利累进理论是巴菲特财富持续增长的最大奥秘”/68

 三、现学现用/71

 启发故事：神奇的致富公式/71

 现学现用要点/72

秘籍之九：投资最合适的对象/75

 一、“选择一个优秀的明星企业比投资技巧和信息更重要”/75

 二、“选准投资工具就会起到事半功倍的效果”/78

 三、现学现用/89

 启发故事：确定最适合的事业/80

 现学现用要点/80

秘籍之十：把握市场规律/83

 一、“市场走势不一定反映市场本质，而是反映

 投资人对市场的预期”/83

 二、“顺应趋势，花全部的时问研究市场的正确趋势；如果保持一致，利润就会滚滚而来”/86

 三、“宁要模糊的正确，也不要精确的错误”/88

 四、现学现用/90

 启发故事：以退为进/90

 现学现用要点/91

秘籍之十一：集中投资/93

 一、“把鸡蛋集中放在几个比较结实的篮子里，精心照看”/93

 二、“如果你有40个妻子，你不会对任何一个有清楚的了解”/96

 三、现学现用/100

 启发故事：深挖一口井/100

 现学现用要点/100

秘籍之十二：用心投资/103

 一、“把自己当成持股公司的老板”/103

 二、“巴菲特一天24小时都在考虑伯克希尔公司的事情”/106

 三、现学现用/108

 启发故事：他比你更用心/108

 现学现用要点/109

秘籍之十三：简单投资/112

 一、将化繁为简真正融人到投资生涯中/112

 二、投资项目要容易了解/114

 三、巴菲特的简单投资3法/116

 四、现学现用/118

 启发故事：思维简单赢得巨额奖金/118

 现学现用要点/118

第三法宝 8大投资习惯

秘籍之十四：习惯于亲自调查/123

 一、“让一个百万富翁破产的最快方法就是告诉他小道消息”/123

 二、“我终生都在观察企业”/125

 三、“我从不曾通过和别人谈话而得到什么好点子”/128

 四、现学现用/131

 启发故事：自己的观音/131

 现学现用要点/131

秘籍之十五：习惯于总结失败的经验/1 35

 一、巴菲特也犯过6个投资错误/135

 二、“教给你最多东西的是错误，不是成功”/138

 三、“认识自己的愚蠢，才能利用市场的愚蠢”/140

 四、现学现用/142

 启发故事：成功秘诀/142

 现学现用要点/142

秘籍之十六：习惯于重视细节/145

 一、“绊倒人的往往不是一座大山，而是一颗不起眼的小石子”/145

 二、“胆大心细是做成任何事情的法宝，投资当然也不例外”/148

 三、现学现用/149

 启发故事：大师的细节/149

 现学现用要点/150

秘籍之十七：习惯于保住本金/152

 一、“先生存，再赚钱”/152

 二、“每次交易都要把风险降到最低”/154

 三、巴菲特神奇的15%法则/156

 四、现学现用/158

 启发故事：白卷夺冠/158

 现学现用要点/159

秘籍之十八：习惯于投资熟悉的领域/162

 一、“如果你不了解这个行业，那么就不要买太多的股票”/162

 二、“如果你不懂它，那就别做它”/164

 三、现学现用/167

 启发故事：成功于最可能之处/167

 现学现用要点/167

秘籍之十九：习惯于立即行动/170

 一、“犹豫不决的人是傻瓜”/170

 二、“一旦我们发现了某些有意义的东西，我们会非常快地采取非常大的行动”/174

 三、现学现用/176

 启发故事：果断地行动/176

 现学现用要点/177

秘籍之二十：习惯于坚持/179

 一、投资就像一场马拉松比赛，赢在坚持/179

 二、“持有赢钱的投资，直到事先确定的退出条件成立”/183

 三、现学现用/186

 启发故事：一个成功的秘诀/186

 现学现用要点/187

秘籍之二十一：习惯于反向投资/189

 一、“选择陷入危机的企业股票”/189

 二、“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”/191

 三、现学现用/194

 启发故事：反向赢球/194

 现学现用要点/195

一、自信成就了巴菲特

沃伦·巴菲特是当今最伟大的投资家，被世人誉为“股神”。他以100美元起家，靠着非凡的智慧、独到的投资理念与技巧，纵横股市数十年，创造了460亿美元的财富，在2007年荣登“世界首富”的宝座，成了财富和成功的象征。

巴菲特总结了几十年来的股市投资经验，总结出两个成功的结论：

一是，要想投资成功，就必须把投资眼光放到全世界，选中最好的那家公司，然后大笔投资下去。

二是，相信自己。

可见，巴菲特成功的原因很多，但其中“相信自己”是最为重要的原因之一。可以这样说：自信成就了巴菲特。

“相信自己，不迷信别人”是巴菲特的信条。在巴菲特的投资决策生涯中，“自信”被展现得淋漓尽致。

1968年，美国股市处于大牛市中。1969年，美国的阿波罗登月计划成功，整个美国都为之沸腾。相应的，美国经济也高速增长，股市更是繁荣空前，股价不断上涨。此时的巴菲特却敏锐地感觉到巨大风险即将来临。尽管此时，全国投资市场繁荣无比，股市看好声一片，但巴菲特坚持相信自己，他提醒自己：太过看好的情势下已经隐藏着深渊，股市狂升时，必须学会冷静思考，要避而远之。于是拥有2500万美元的巴菲特坚决退出股市。到1970年年初，美国股市开始出现下跌趋势，华尔街的著名股票一个接一个猛跌。股市一片混乱，人们大量地抛售股票，以减少损失。

巴菲特相信自己，特别是在股市萧条时，更加相信自己的投资决策。每当股市萧条时，巴菲特总是相信自己又一次站在了财富的大门口。1973年，美国股市大幅下跌，道琼斯指数不断回落，整个市场摇摇欲坠。到了1974年，更是罕见的市场低迷期，道琼斯指数从1000点跌到500多点，几乎每一只股票的市盈率都是个位数，没有人愿意持有股票。

此时，巴菲特却坚信自己的赚钱想法，他从1973年开始就悄悄地大量买进《华盛顿邮报》的股票。购买的数量之多，让《华盛顿邮报》的总裁都坐立不安。第二年，《华盛顿邮报》总裁凯瑟琳·格雷厄姆找到了巴菲特，让他手下留情，别再买《华盛顿邮报》的股票了。巴菲特答应了凯瑟琳的请求，但却以此为交换条件，获得了《华盛顿邮报》董事会的一个位子。10年后，巴菲特当时投资的1000万美元升值为2亿美元。

巴菲特非常自信，他甚至相信自己的直觉。当然，他的直觉不是捕风捉影，凭空想象，而是源于他对所投资企业的详细了解和研究。巴菲特曾说：“要充分相信自己的直觉。”他的投资决定有很大一部分取决于自己的直觉，凡是自己感觉可以获利的股票，他都大胆投资。他说，只要自己对企业进行了详细的研究，发现这家企业的经营令自己感到满意，就根本不会去理会什么股市行情，直觉就能告诉自己这只股票值得投资。1988年，当时许多人认为可口可乐公司的股票价格被高估了。但巴菲特却充满自信地认准了这家公司，以前期市场最高价75%的价格购买了可口可乐公司的股票。他的自信又一次得到了市场的验证，就在巴菲特购买之后的3年里，可口可乐公司股票价格上涨了3倍，巴菲特所购买的股票每股收益增长了64%。

也正因为自信，巴菲特的投资眼光总比别人更长远。1963年，捷运公司遭受巨额诈骗，损失1.5亿美元，其股票也因此大幅跌落，持股者纷纷抛售股票。但巴菲特经过详细的调查发现，捷运卡在人们的生活中依然被广泛运用，它应该是遭遇暂时的困难。巴菲特相信自己的判断，他看到了三五年后的捷运公司。于是，他大量分批购买捷运公司的股票，最多时约占他总投资金额的40%。1965年，捷运公司开始走出低谷；1967年，股价飙升至每股180美元。巴菲特的自信和长远眼光让世人大为吃惊，人们开始称他为“股神”。

二、不被分析师的预测所左右

在投资市场上，许多人都相信证券分析师的预测，并把这些预测作为自己投资决策的重要依据。但巴菲特却从来不被技术分析师的预测所左右，他从不相信所谓的“权威分析”。不仅如此，就连他的老师格雷厄姆的投资理论他都不迷信。

巴菲特认为，证券分析师的工作，原本是将所有股票列入三个等级之中：

(I)应该买入的好股票；

(2)应该继续持有的中等股票；

(3)应该立即卖出的坏股票。

但大半的证券分析师都附属于证券公司。而证券公司的生存，依赖于股票的交易量。因此，为了增加营业额，他们会人为地制造一些股票价格的波动。基金经理也是证券分析师所做报告的受益者。所以，美国的基金经理也喜欢频繁交易，一是为了赚取散户和投机者的钱；二是为了赚取证券公司所支付的、相当于交易额一定比例的佣金。

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