在资金充沛、股价偏高的环境下如何把握落袋时机，如何发现系统风险和个股风险？股指在4000附近跌宕，股民如何投资？是斩仓出局，还是”捂”在手中？

本书透视市场数据，教你把握投资机会，玩好蓝筹股，短线交易，调整反成赚钱良机！

选基金如同选老婆，买基金不可喜新厌旧。

股民要如何投资？

……

本书把握我国资本市场发展趋势，向读者传授股票和基金投资要领。全书详细诠释交易规则和庄家手段，点拨市场机会和出手技巧，透析投资心理和人格本性！两种投资相得益彰，游刃有余！

第1招 扫——扫除盲点，热身入市

 扫盲点之一：你认识股票和基金吗

股票是头什么“牯”

基金是只什么“鸡”

 扫盲点之二：你认识庄家吗

谁是庄家

读懂庄家

坐庄准备

和庄家过招

庄家喜欢光顾哪些新股

不可不知的事情

 扫盲点之三：你认识自己吗

你是哪族人

你炒股炒基的“身份证”

我不是一般的看盘人

并非小事

学会自己走路

有成为投资高手的欲望

 扫除盲点守则

第2招 挑——挑剔品种，爱你最爱

 挑法之一：认真筛选：

挑选好的股票品种

挑选好的基金品种

 挑法之二：慧眼识珠

牵出黑马

抓到好“鸡”

 挑法之三：怜香惜玉

如何面对市场调整

要选择适合自己的

值得买的就是好的

挑剔品种守则

第3招 配——配置资金，精明算计

 配置前提：先做自我评估

自我评估内容

投资前的自我理财能力检测

 配置思路：资金的投向

股票的投向

基金的投向

 配置方法：投资的具体实施

股票的投资安排

基金的投资安排

 配置资金守则

第4招 抓——抓准时机，最佳获利

 抓技之一：股票和基金的买进时机

股票的买进时机

基金的买进时机

 抓技之二：股票和基金的卖出时机

股票的卖出时机

基金的卖出时机

 抓技之三：股票和基金的赢利时机

股票的赢利时机基金的赢利时机

抓准时机守则

第5招 拉——控制风险，保金护银

 控制风险之一：风险意识

股票的风险意识

基金的风险意识

听听名家对风险意识的体会

 控制风险之二：风险防范

股票风险的防范

基金风险的防范

 控制风险之三：风险规避

股票风险的规避

基金风险的规避

 控制风险之四：风险误区

炒股的风险误区

基金的风险误区

 控制风险守则

第6招 捂——捂蚌生珠，养精蓄势

 捂经之一：捂的非常思考

捂股票的思考

捂基金的思考

股票和基金“炒”不如“捂”

 捂经之二：捂的特别技巧

捂股票的技巧

捂基金的技巧

 捂经之三：捂的长远眼光

捂股票的长远眼光

捂基金的长远眼光

捂蚌生珠守则

第7招 沉——沉着稳定，理性至上

 沉稳之一：坦然面对

炒股票的坦然心态

炒基金的坦然心态

 沉稳之二：理性应对

炒股票的理性应对

炒基金的理性应对

 沉稳之三：性格比对

炒股票的性格比对炒基金的性格比对

沉着稳定守则

第8招 融——融会贯通，“牯鸡”同鸣

 融会贯通之一：股票和基金的两张脸面

炒股票与炒基金有何异同

投资股票与投资开放式基金主要的区别

新基金和新股票的区别

炒股炒基费用比较

勿把基金当股“炒”

 融会贯通之二：股票和基金的相通点

股票与基金的联系

ETF的基金与买卖标的指数成分股的关系

炒股炒基走势的一致性

炒股炒基条军规

 融会贯通之三：两手抓，两手赢

与时俱进炒股炒基

股海无边，基金是岸

借“基”投资与“借刀杀人”

股市震荡中的基金应对

像买基金一样炒股

炒股炒基的不败心法

炒股炒基心理技巧的准备

融会贯通守则

后记

在全民炒股的热潮中，几乎人人都是抱着赚钱的目的而入市的，于是，人们给予了股票和基金以更吉利的称呼，把股票叫做会长膘的“牯”(股)，把基金叫做会下金蛋的“鸡”(基)。

股票是头什么“牯”

股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的一种股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权。具有不可偿还性，参与性，流通性，价格波动性和风险性的特征，它是比储蓄更能“长膘”的具有收益性的“牯”，这头牯就叫股票。

有一位先生揣着10万元人民币站在交易厅门口，有人问他：你怎么不动弹？这位先生说：我站在门口，这10万元就是钞票，我一进去，就成了股票。这位先生说的这种股票其实就是证券公司所认定的标准学名——A股。

张女士从洛杉矶飞到上海，一下飞机就直接来到证券公司，从包里掏出信用卡，认购了1万股特种股票。张女士这种以外币认购的股票就叫B股。

B股是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，港澳台地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。B股公司的注册地和上市地都在境内。只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。

H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HongKong，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S。纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和s股。

普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及在优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。

目前在上海和深圳证券交易所中交易的股票，都是普通股。

优先股是公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票，这种优先权主要表现在两个方面：

一是优先股有固定的股息，不随公司业绩好坏而波动，并可以先于普通股股东领取股息；二是当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有先于普通股股东的要求权。但优先股一般不参加公司的红利分配，持股人亦无表决权，不能借助表决权参加公司的经营管理。因此，优先股与普通股相比较，虽然收益和决策参与权有限，但风险较小。

顾名思义，绩优股就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同。在我国，投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股票当属绩优股之列。绩优股具有较高的投资回报和投资价值。

垃圾股指的是业绩较差的公司股票。这类上市公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列。

在西方赌场中，有三种颜色的筹码。其中蓝色筹码最为值钱，红色筹码次之，白色筹码最差。投资者把这些行话套用到股票上就有了蓝筹股的称谓。蓝筹股——股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占有重要支配眭地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。

红筹股这一概念诞生于20世纪90年代初期的香港股票市场。中华人民共和国在国际上有时被称为红色中国。相应地，香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。

还有一种特别股，它的名字叫sT股票，这是英文Special Treatment的缩写，意即“特别处理”。该政策自1998年4月22日起实行，针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司。

基金是只什么“鸡”

张阿姨刚取到一笔退休金，跑到银行，着急地向工作人员说：给我也买两只鸡。工作人员问她：你知道基金是什么“鸡”吗？

假如你手中有一笔钱，想买点证券来增值，但自己一无精力，二无专业知识，三是手中的钱也不算多，怎么办？

你可能就想到了与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大家合出的资产，进行投资增值。但如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那会乱套的。只有推举其中一个最懂行的人牵头，大家定期从合出的资产中抽出一定比例来拿给他，由他代付给投资高手作为劳务报酬费。当然，这个牵头出力的人，必须独自张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，同时还要及时把有关风险的事向大家公布，并且定期向大家公布投资盈亏情况，这一系列活动就叫合伙投资。

将这种合伙投资的模式放大100倍甚至更多倍，这就叫做基金。

这种私下合伙投资的活动，如果出资人之间建立了完备的契约合同，就是私募基金。如果这种合伙投资的活动，经过国家证券行业管理部门中证券监督委员会的审批，允许这项活动的牵头操作向社会公开募集和吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。

基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过他是个公司法人，其资格要经过中国证监会审批。基金公司或基金管理公司，实际上与其他基金投资者一样，也是合伙出资人之一；但由于他要牵头操作，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费，称基金管理费。以替投资者代雇代管那些负责操盘的投资高手，就是基金经理。代雇代管那些帮高手收集信息、搞研究、打下手的人，定期公布基金的资产和收益情况，当然基金公司这些活动是证监会批准的。

为了大家合伙出的资产的安全，资产不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用，中国证监会规定：基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只能管交易操作，不能碰钱。记账管钱的事要找一个擅长此事又信用高的角色负责，这个角色当然只有银行来充当，这些出资(就是基金资产)就放在银行，而且建成一个专门账户，由银行管账记账，称为基金托管。当然银行的劳务费，也就是基金托管费，也得从大家合伙的资产中按比例抽一点，按年支付。

所以，基金资产相对来说，只有因那些高手操作不好而亏损的风险，基本没有被偷着挪用的风险。从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。

这种公募基金，在规定的一段时间内募集投资者成功，就可宣告成立。

如果在宣告成立时，这种公募基金决定今后不再吸收其他的投资者，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，以后到一定时间结算和分利，中途你想变现只能自己找其他人卖出去，这就叫封闭式基金。

如果在宣告成立后，这种公募基金仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是我们所说的开放式基金。

不管是封闭式基金还是开放式基金，如果为了方便大家买卖转让，就需要找一个场所，这个场所就是证券市场，在这个市场上才能将基金挂牌出来，按市场价在投资者问自由交易，这就是上市的基金。P3-7

今年是金融盛世。越来越多的新老投资者一手持有股票，一手又握有基金，期望在投资市场中，来个两手抓，两手都想赢。然而，进入6月份以后股市处于高位震荡，各方面传来的市场预期表明，宏观政策的出台将使市场处于高位调整期。在这个动荡的时期，投资股票基金能否做个双赢家？回答是肯定的：能！

沧海横流，方显英雄本色。市场的高位震荡正是对投资者的严峻考验。市场就是市场，有阴有晴，冰火两重天，它既是你发财致富的平台，也是你磨炼意志，浴火重生的战场。

如果你手中的股票在涨声中获利和基金在分红中落袋，那是接金收银、盆满钵满。如果你手中股票或基金尚未卖出，想获利入袋，就只是纸上富贵、空中城堡。当你享受成果的时候，心情是何等快哉，但当你痛饮失利苦酒的时候，心情又是何等伤愁。

其实，有人赚钱，有人赔钱，这才是股市基市的正常现象。股市和基市是一个修罗道场，投资人必须要历经贪、慎、痴的磨炼，才能达到行情动明，进出练达的境界，就可享受操作愉悦与财富成长的双重效用。

要想做到炒股炒基两手抓，两手都要赢，你就得在双炒中尽快学习和掌握一套全新的“双捕”技巧。

有一则寓言说：一只羊进了天堂，就问上帝：“我们羊头上长着锐利的角，至少应该是很好的防御武器吧？怎么到头来还常常被头上没有角的狼给吃掉呢？”

上帝和颜悦色地告诉它：“你们羊虽然和狼都是哺乳动物，但你们的食物——青草遍地都是，所以不大为吃喝发愁；而狼就不一样了，它们是肉食动物，其捕食对象并非到处都存在，而且还常常会逃跑，它们甚至在搏斗中受伤，因而必须练就一身捕食的本领，否则就难以生存了。再说，被狼吃掉的羊往往缺乏自我保护意识，即使是羊群，也会在‘狼来了’时各自夺路而逃，不像狼那样策划有规律的进退，所以结果大相径庭。”

这则寓言看上去十分简单，但对于我们股市中人却有着深刻的寓意。股市中的中小投资者与市场主力，也都是“哺乳动物”，但中小投资者来自各行各业，自然不像主力那样要靠在股市中赚钱“韫食”；在买卖股票的时候，不少中小投资者也确实有些“随心所欲”，并没有太严格的计划，或者时常都在制定“计划”，却很少严格执行过。而市场主力则完全不同，什么时候进场，什么情况下减仓，什么时候撤退，其间如何操作，都有严格的计划与铁的纪律，不会随意更改。这就难怪“狼性”十足的主力与“羊性”十足的中小散户之间会存在巨大的差异了。

那么，作为“羊”的我们，要怎样才能培养自己的“狼性”呢？

其实也很简单：将自己从“羊群”里“清洗”出去，加盟到狼的队列中，同时充分运用本书中的招术，就能获得成功。

这就需要脱离“羊群”的勇气和胆识，这是一种与市场同走势，与主力共周旋的智慧之争。当然，也是财富之争！

在股市中，不少中小投资者常常发问： “为什么亏损的总是我？”或许只会责怪市场、或责怪上市公司、或责怪“庄家”，但往往忘记责怪自己。

有一个寓意深刻的故事说：一个勘探石油的人死后要进天堂，门卫在天堂门口拦住他：“你虽然有资格进入天堂，但留给石油业者居住的地方已经爆满了，我无法把你安插进去。”这一位听完，想了一下提出一个请求：进去跟那些住在天堂里的人说一句话。门卫觉得这没什么，就答应了。于是他对着天堂里大喊一声：“地狱里发现石油了！”话音刚落，天堂大门顿开，里面所有人都疯狂冲向了地狱。门卫吃惊之余请这一位进天堂，但他迟疑了一会儿说：“不，我想我还是跟那些人一起到地狱去吧，传言说不定是真的呢！”  这个故事告诫投资者切忌盲从跟风。实际上，在大熊市或大牛市中，跟风总是盖过理性思考，这是大多数人最终赚不到钱的铁律。即使是那些受过良好教育并拥有丰富投资经验的专业人士，遇到市场冲动也往往无法做到理性。

市场天天有，财富时时生。如果你想做一名炒股炒基的两栖炒手，只要在实际操作中，灵活运用本书中的双赢8招，你就可以炼就一套双炒硬功，成为股市基市上的“双枪老太婆”，两手出招，两手过硬。牵“马”抱“鸡”，手到擒来。

炒股炒基炒领悟，养牯养鸡养财富，股票基票两手握，咱是股基双赢户。

作者

2007年7月于北京

从2007年6月以来，股市跌宕起伏，众多投入股市的资金缩水近三成，犹如过山车般的股市不仅令股民们恐惑不安，基民也在震荡中坐卧不宁。

为什么人们常有惊恐之心？就因为我们习惯于做牛市、井喷的美梦。而股市交易的实质是恐惧PK贪婪——这永远是交易的灵魂。实际上，我们是在跟灵魂与本性搏斗。

投资专家在本书中所介绍的股基双赢的基本路数，其实就是在告诉我们，如何在选择中胜出？巴菲特的一句名言是最好的解读：市场恐惧的时候我们应当贪婪，市场贪婪的时候我们应当多一点恐惧！

本书在编写过程中，参阅了国内财税，证券类报刊以及各个网站上关于理财投资方面的相关资料，在此，对于上述报刊及网站所涉及资料的提供者一并表示谢意。

作者

2007年7月