本书从期货市场的实际出发，密切关注和跟踪期货市场的动态，并培养和造就一支专业化的研究团队。分析和研究现今市场和投资者总统关心的问题，以高水平的研究质量和优质服务，引导投资者获益和公司获利。

中国期货市场近年来呈现出稳步发展的良好态势，而作为市场重要的参与主体，期货公司也逐步走上了规范、健康、可持续发展的道路。国内期货公司开始加强对研发的投入，深化投资咨询和行业研究，有的成立期货研究所，有的打造“博士军团”。在为客户提供研究服务的同时，一些市场中的有识之士，对我国期货市场发展中出现的各种前沿问题，进行了系统性、前瞻性的战略思考。本书的作者就是其中一位。肖成博士虽自谦为期货新兵，但他在金融市场从业多年，对证券、基金、期货等行业的发展脉络有着比较清晰的了解和把握，在繁忙工作之余笔耕不止，潜心研究，能够集结成书，实属难能可贵。

书中所涉及的前沿问题，总体上分成两大类别。一类立足微观，研究期货公司业务发展和经营管理，如期证银业务合作，核心竞争力等；另一类着眼全局，探讨稳步发展期货市场的相关制度安排，如投资者保护基金的建立、期货公司的退出机制等。研究问题的前沿性体现在以下三个方面。

一是在业务创新上进行了探索。期证银合作是近年来随着市场发展而凸现出来的边缘业务，作者对期货、证券、银行三方合作的理论基础、模式分析、法律监管等进行了立体思考，不仅从公司业务创新的角度总结经验，而且对构建三方监管机制提出了政策建议。

二是在机制创新上开展了研究。作者提出，健全科学的公司退出机制一方面可以提升期货经纪产业的运行效率，促进期货公司运作的规范化和制度化，同时对于保障国家金融安全、适应期货市场国际化的需要也具有重要作用，并在借鉴发达国家经验的基础上，构建了风险预警体系等相关期货公司的退出机制。

  三是在监管创新上提供了思路。作者通过借鉴海外市场经验，对我国投资者保护基金的建立、监管和运作模式等提出了一些设想和建议，给监管机构提供了新的思路。在现有法律框架下，进行监管创新的原则是既要防止出现监管溢出效应，又能给市场发展预留空间。投资者保护基金的建立一方面提高了社会公众对期货公司的信心，另一方面也潜藏着道德风险的压力，即期货公司因为有了担保而过度冒险，投资者则放松对期货公司的筛选监督。

本书的出版，对于监管机构而言，聆听民间的智慧声音，研读市场的前沿思考，有助于其各项政策方向的框定和实施步骤的把握；对于期货公司而言，借鉴同行的经验教训，寻求运营的差异共鸣，能够有助于管理理念的提升和经营成本的节约；对于一般读者而言，则可以从中得到理论经过实践之后的升华启示。作者占有资料全面、研究深刻、论证严谨，反映出了肖成博士的经济学研究功底和一丝不苟的认真精神。特此郑重向读者们推荐这本书。

姜洋博士

2005年5月