本教材系统地介绍了金融工程基础工具、衍生证券的估价理论、估价的数值方法和金融工程的一些应用。本书用通俗的语言详尽介绍了衍生产品的估价理论和估价技术，只要读者具有微积分和概率论的初步知识，就可以学习和掌握衍生产品的估价理论和估价技术。此外，本书通过许多计算例子仔细比较了各种衍生产品估价技术的特点。本教材适合于作为金融工程专业本科生、其他财经专业本科生和硕士研究生的金融工程学课程学习用参考教材，也可作为金融从业人员学习和应用金融工程学的参考书。

总序／1

前言／l

第一编 金融工程基础工具

1 远期、期货价格的性质／3

 1.1 基本概念／3

 1.2 远期合约价格的性质／8

 1.3 期货价格与远期价格／11

 1.4 股票指数期货／12

 1.5 货币的远期和期货／13

 1.6 商品期货／15

 1.7 利率期货／20

 本章小结／23

 问题与习题／23

2 期权价格的性质／25

 2.1 基本概念／25

 2.2 期权价格的影响因素／29

 2.3 期权价格的性质／31

 2.4 期权组合与损益分析／36

 本章小结／45

 问题与习题／45

3 互换与互换期权价格的性质／47

 3.1 基本概念／47

 3.2 互换的简单应用／51

 3.3 互换价值／56

 3.4 其他互换／63

 本章小结／65

 问题与习题／65

4 固定收益证券价格性质／67

 4.1 基本概念／67

 4.2 固定收益证券价格影响因素分析／73

 4.3 估价固定收益证券／79

 4.4 测量利率风险／81

 4.5 抵押(资产)支持证券分析／86

 本章小结／92

 问题与习题／93

第二编 衍生证券的估价

5 资产价格行为模型／97

 5.1 基本概念／97

 5.2 基础资产价格模型／l06

 5.3 多因素模型／117

 本章小结／121

 问题与习题／122

6 衍生证券定价理论／123

 6.1 衍生证券估价的一般理论／123

 6.2 股票衍生产品的定价／127

 6.3 Black-Sch01eS偏微分方程／132

 6.4 利率衍生证券定价模型／136

 6.5 Black-Sch01eS-Merton多因素扩散模型／139

 本章小结／141

 问题与习题／141

7 常见衍生产品的估价／144

 7.1 基本概念／144

 7.2 美式衍生证券的估价／150

 7.3 奇异期权的估价／156

 7.4 固定收益产品的估价／160

 本章小结／165

 问题与习题／165

8 多因素模型及其应用／171

 8.1 记账(标价)单位／171

 8.2 本币和外币作为记账单位／175

 8.3 远期测度／181

 8.4 二因素扩散模型的应用／183

 本章小结／186

 问题与习题／187

第三编 估价的数值方法

9 数值分析原理／19l

 9.1 数值计算误差的来源／19l

 9.2 误差和算法不稳定性／199

 9.3 函数近似与插值／202

 9.4 迭代法／205

 本章小结／206

 问题与习题／206

10 二叉树模型／208

 10.l 二叉树方法的应用基础／208

 10.2 应用二叉树方法估价欧式和美式期权／211

 10.3 应用二叉树方法估价奇异期权／216

 10.4 二叉树模型的应用／219

 本章小结／223

 问题与习题／224

11 蒙特卡罗模拟／235

 11.1 蒙特卡罗模拟基本原理／235

 11.2 模拟随机变量／238

 11.3 重复次数的选择／242

 11.4 方差减少技术／244

 11.5 准蒙特卡罗模拟／25l

 11.6 估价衍生证券——蒙特卡罗模拟的应用／253

 本章小结／265

 问题与习题／266

12 偏微分方程与有限差分方法／299

 12.1 偏微分方程引言和分类／299

 12.2 有限差分方法数值解／300

 12.3 显性和隐性有限差分方法／302

 12.4 有限差分方法估价欧式期权／305

 12.5 有限差分方法估价奇异期权和美式期权／312

 本章小结／317

 问题与习题／317

第四编 金融工程应用

13 金融产品创新技术／329

 13.1 金融创新的需求／329

 13.2 30年来的创新产品／334

 13.3 金融产品创新与设计方法／338

 13.4 复合金融工具创新／344

 本章小结／346

 问题与习题／346

14 套期保值与套利交易策略／347

 14.1 套期保值原理／347

 14.2 应用远期(期货)、期权与互换进行套期保值／349

 14.3 套利交易策略／365

 14.4 其他交易策略／368

 本章小结／375

 问题与习题／375

15 风险价值与风险管理／377

 15.1 风险、风险价值与风险度量／377

 15.2 风险价值模型／385

 15.3 波动率与相关性估计和预测／391

 15.4 VaR工具与资产管理／397

 15.5 套期保值与风险管理／405

 本章小结／406

 问题与习题／407

参考文献／409