本书全面分析了2019年中国证券公司作为资本市场主体不断呈现的新特征，对全行业经营状况进行了分析，对竞争力进行了评估，并对违规情况进行了总结。报告建设性地构建了基于宏观审慎监管要求的系统重要性证券业机构评价体系，这是目前首次运用指标体系对证券业机构进行评价。同时，报告还运用科学的研究方法和评价体系对证券公司系统重要性等指标进行排名，具有开创性意义。

总报告

1中国资本市场及证券行业发展报告（2020）　孙国茂　李宗超／001

一资本市场运行宏观背景／003

二资本市场运行情况／012

三证券公司发展状况／061

评价篇

2证券公司竞争力研究方法（2020）　孙同岩　张辉／076

3中国证券公司单项指标排名（2020）　孙国茂　郭文娟／092

4证券公司竞争力评价（2020）　李猛　孙同岩／131

5上市证券公司运营分析报告（2020）　黄晓艳　闫小敏／170

6证券公司系统重要性评价（2020）　孙国茂　李猛／208

专题篇

7证券市场监管体制改革（2020）　姚丽婷　王大雷／243

8证券行业监管处罚研究报告（2020）　孙国茂　李宗超／261

附录

92019年证券市场大事记　黄晓艳／294

10后记　孙国茂／312

Abstract／316

Contents／319

孙国茂  山东省泰山产业领军人才、山东省高端金融人才，山东省研究室特邀研究员，青岛大学经济学院特聘教授、博士生导师，中国公司金融论坛创始人、《公司金融研究》杂志主编。先后担任济南大学公司金融研究中心主任、济南大学金融研究院院长、山东省资本市场创新发展协同创新中心主任、济南大学商学院教授等职。主要研究领域为公司金融、资本市场和制度经济学。著有《公司价值与股票定价研究》、《制度、模式与中国投资银行发展》、《金融改革、创新和公司金融》、《山东省普惠金融发展现状》和《普惠金融组织与普惠金融发展》等多部个人专著；在《管理世界》、《中国工业经济》和《经济学动态》等学术期刊以及《人民日报》、《经济参考报》和《中国证券报》等重要报纸上发表论文100多篇，其中30多篇被《新华文摘》和人大复印报刊资料转载；连续7年主编《中国投资银行竞争力研究报告》，连续5年主编《山东省上市公司市值管理评价报告》，连续4年主编《山东互联网金融发展报告》。主持国家社科基金项目、省部级重大研究课题以及横向研究课题10多项，获得山东省社会科学一等奖、二等奖等多项。2012年创办中国公司金融论坛，并已连续成功举办7届，在学术界和金融界产生巨大反响。作为省特邀研究员和金融专家，参加原山东省省长郭树清主持召开的山东省“十三五”规划讨论、山东省金融“十三五”规划讨论、山东省资本市场“十三五”规划讨论和《山东地方金融条例》讨论。